{"id":1948,"date":"2025-11-26T16:10:16","date_gmt":"2025-11-26T16:10:16","guid":{"rendered":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/?p=1948"},"modified":"2025-11-26T16:45:02","modified_gmt":"2025-11-26T16:45:02","slug":"reactivation-de-la-strategie-de-couverture-intelligente-avec-des-options-sur-des-etf-a-effet-de-levier","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/reactivation-de-la-strategie-de-couverture-intelligente-avec-des-options-sur-des-etf-a-effet-de-levier\/","title":{"rendered":"R\u00c9ACTIVATION DE LA COUVERTURE INTELLIGENTE : STRAT\u00c9GIE D'OPTIONS SUR LES ETF \u00c0 EFFET DE LEVIER"},"content":{"rendered":"

\u00c0 diff\u00e9rents moments du cycle du march\u00e9, lorsque des corrections (saines) existent, j'ai toujours utilis\u00e9 la m\u00eame strat\u00e9gie : <\/p>\n\n\n\n

Prot\u00e9ger mon exposition en achetant des options d'achat sur les ETF index\u00e9s et \u00e0 effet de levier<\/strong> lorsque je d\u00e9tecte un d\u00e9s\u00e9quilibre entre la volatilit\u00e9, le momentum et le risque de correction. J'ai d\u00e9j\u00e0 utilis\u00e9 cette m\u00e9thodologie par le pass\u00e9 et, compte tenu des conditions actuelles, Je l'ai r\u00e9impl\u00e9ment\u00e9<\/strong>, Je continuerai \u00e0 le faire.<\/p>\n\n\n\n

\u00c0 cette occasion, et apr\u00e8s la l\u00e9g\u00e8re correction r\u00e9cente, l'approche est la m\u00eame, Options d'achat OTM avec un prix d'exercice de 8-10% au-dessus du sous-jacent<\/strong>, et dans ce cas en tant que position SPXL 220 JAN16\u201926 <\/strong>(encore une fois si je me souviens bien). L'objectif est le m\u00eame que pour les cycles pr\u00e9c\u00e9dents, maintenir la participation \u00e0 une \u00e9ventuelle jambe de hausse<\/strong> tout en limitant le risque \u00e0 la prime et Je conserve une certaine flexibilit\u00e9<\/strong> de rouvrir l'exposition aux contrats \u00e0 terme, ce que j'ai fait, en \u00e9tablissant une moyenne sur les contrats \u00e0 terme et en obtenant une certaine rentabilit\u00e9 sur cette op\u00e9ration.<\/p>\n\n\n\n

Ce qui distingue cette strat\u00e9gie, et la raison pour laquelle je la r\u00e9p\u00e8te et continuerai \u00e0 le faire, c'est sa structure asym\u00e9trique, un risque fixe d\u00e8s le d\u00e9part, une ouverture \u00e0 la hausse, et une gestion du temps bas\u00e9e sur renouveler la position avant d'entrer dans la zone de perte de valeur critique<\/strong>. Cela m'incite simplement \u00e0 agir de mani\u00e8re syst\u00e9matique, en \u00e9vitant toute d\u00e9t\u00e9rioration inutile des primes et en d\u00e9pla\u00e7ant l'exposition vers des \u00e9ch\u00e9ances o\u00f9 la convexit\u00e9 est plus efficace, ou en passant directement \u00e0 des contrats \u00e0 terme.<\/p>\n\n\n\n

Par le biais d'ETF tels que SPY, QQQ, SPXL ou TECL, puisque je peux reproduire le biais du march\u00e9<\/strong> sans supporter l'int\u00e9gralit\u00e9 du risque directionnel. Si le march\u00e9 continue \u00e0 monter, l'option m'accompagne, si une certaine correction se confirme, la perte est contenue et me permet de revenir \u00e0 mon positionnement \u00e0 terme \u00e0 partir d'un niveau plus avantageux<\/strong>, exactement comme je l'ai fait lors de la course pr\u00e9c\u00e9dente.<\/p>\n\n\n\n

Je vous montre la performance ci-dessous.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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OP\u00c9RATION LONGUE : SPXL STK 220 VTO 16\/01\/26<\/h2>\n\n\n\n

J'adopte la strat\u00e9gie longue sur SPXL STK 220 \u00e9ch\u00e9ance 16\/01\/26<\/strong>, J'ai d\u00e9j\u00e0 mis en \u0153uvre cette structure lors de phases pr\u00e9c\u00e9dentes du march\u00e9 et elle a produit des r\u00e9sultats coh\u00e9rents dans le m\u00eame cadre de gestion du risque et du temps.<\/p>\n\n\n\n

\u00c0 cette occasion, j'ai obtenu les rendements suivants pour cette op\u00e9ration :<\/p>\n\n\n\n

- Premi\u00e8re occasion :<\/strong> Entr\u00e9e \u00e0 1.23<\/strong> et sortir \u00e0 1.79<\/strong>, avec un rendement approximatif de +45%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

 - Deuxi\u00e8me fois :<\/strong> Entr\u00e9e \u00e0 12.49<\/strong> et se rapprocher 16.26<\/strong>, \u00e9quivalent \u00e0 un rendement proche de +31%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

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\"OP\u00c9RATIONS
Source : Dans IBKR : Op\u00e9rations > Transactions <\/em><\/sup><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n
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Les deux transactions partagent exactement la m\u00eame logique, un risque limit\u00e9 \u00e0 la prime, une convexit\u00e9 suffisante pour capturer des jambes mod\u00e9r\u00e9es \u00e0 la hausse et un roulement syst\u00e9matique de la position avant d'entrer dans la zone de perte.<\/p>\n\n\n\n

Si vous souhaitez en savoir plus sur la structure compl\u00e8te de cette m\u00e9thodologie, sur les raisons pour lesquelles je la r\u00e9p\u00e8te et sur la mani\u00e8re dont je la g\u00e8re, veuillez consulter le site suivant ici<\/mark><\/a><\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

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OP\u00c9RATION COURTE : SPXS STK 40 EXPIRATION 16\/01\/26<\/h2>\n\n\n\n

Je repense \u00e0 nouveau \u00e0 ma strat\u00e9gie tactique avec une position courte avec une position courte avec une position courte avec une position courte avec une position courte avec une position courte avec une position courte avec une position courte avec une position courte. SPXS STK 40 \u00e9ch\u00e9ance 16\/01\/26<\/strong>, Il s'agit exactement de la m\u00eame structure que j'ai d\u00e9j\u00e0 utilis\u00e9e dans des sc\u00e9narios similaires pour capturer des mouvements, mais cette fois-ci en format court.<\/p>\n\n\n\n

Dans le trade avec la m\u00eame configuration, j'ai pu profiter de la phase de volatilit\u00e9 et cl\u00f4turer le trade avec la performance suivante :<\/p>\n\n\n\n

Entr\u00e9e \u00e0 2,15 et sortie \u00e0 3,10<\/strong>, ce qui \u00e9quivaut \u00e0 un rendement approximatif de +44%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

La logique de cette structure n'est pas simplement de r\u00e9pliquer l'op\u00e9ration pr\u00e9c\u00e9dente, mais de la r\u00e9utiliser dans un contexte o\u00f9 la relation entre le momentum, la volatilit\u00e9 implicite et la probabilit\u00e9 de correction est \u00e0 nouveau favorable. SPXS, en tant qu'ETF invers\u00e9 \u00e0 effet de levier du SPX, permet d'exprimer une vue tactique baissi\u00e8re sans avoir besoin de recourir directement \u00e0 des futures ou \u00e0 des shorts directionnels qui n\u00e9cessitent une marge, avec des pertes potentiellement ing\u00e9rables.<\/p>\n\n\n\n

Avec une maturit\u00e9 longue et une s\u00e9lection de strike capable d'accompagner la convexit\u00e9 du gamma, la position cherche \u00e0 capter un mouvement potentiel de resserrement tout en gardant le risque limit\u00e9 au co\u00fbt initial. Si le march\u00e9 confirme une correction, la convexit\u00e9 acc\u00e9l\u00e8re l'impact sur la prime, si ce n'est pas le cas, la perte est limit\u00e9e et le plan de repositionnement reste intact (avec les futures, comme mentionn\u00e9 ci-dessus).<\/p>\n\n\n\n

Quiconque souhaite examiner le fonctionnement complet de cette m\u00e9thodologie peut aller plus loin dans les d\u00e9tails. ici<\/mark><\/a><\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

<\/div>\n\n\n\n
\"SPXS
Source : Dans IBKR : Op\u00e9rations > Transactions <\/em><\/sup><\/figcaption><\/figure>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

En distintos momentos del ciclo de mercado, donde las correcciones (sanas) existen, siempre he utilizado la misma estrategia:  Proteger mi exposici\u00f3n comprando calls sobre ETFs indexados y apalancados cuando detecto un desequilibrio entre volatilidad, momentum y riesgo de correcci\u00f3n. Esta metodolog\u00eda ya la utilic\u00e9 y, dadas las condiciones actuales, he vuelto a implementarla, y seguir\u00e9 […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1954,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[32,13],"tags":[],"class_list":["post-1948","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-rendimiento-de-operaciones","category-markets-by-diego"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1948","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1948"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1948\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1961,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1948\/revisions\/1961"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1954"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1948"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1948"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1948"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}