{"id":1762,"date":"2025-10-28T09:08:01","date_gmt":"2025-10-28T09:08:01","guid":{"rendered":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/?p=1762"},"modified":"2025-10-28T09:08:02","modified_gmt":"2025-10-28T09:08:02","slug":"woche-am-rande-der-zinsentscheidung-unternehmensergebnisse-und-geopolitische-risiken","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/woche-am-rande-der-zinsentscheidung-unternehmensergebnisse-und-geopolitische-risiken\/","title":{"rendered":"Woche am Limit: Zinsentscheidungen, Unternehmensergebnisse und geopolitische Risiken"},"content":{"rendered":"

Wenige Wochen sind so angespannt wie die jetzige, angefangen bei der 27. Oktober bis 2. November 2025<\/strong> und in diesem Moment l\u00e4uft alles gleichzeitig zusammen: Die Entscheidung der Federal Reserve<\/strong> \u00fcber die Zinss\u00e4tze, die wesentliche Unternehmensergebnisse<\/strong>a US-Regierungsstillstand in Rekordzeit <\/strong>und eine internationaler Gipfel<\/strong> vor dem Hintergrund eines zunehmend instabilen geopolitischen Umfelds (Z\u00f6lle zwischen den USA und China).<\/p>\n\n\n\n

Die M\u00e4rkte sind an diesem Punkt angelangt, an dem die Volatilit\u00e4t k\u00fcnstlich einged\u00e4mmt wurde, die institutionelle Positionierung unausgewogen ist und die Erwartung gro\u00df ist, dass die Fed den Ton f\u00fcr das Jahresende angeben wird.<\/p>\n\n\n\n

Ich bin Diego Garc\u00eda del R\u00edo<\/strong>, In dieser Analyse erkl\u00e4re ich, wie die Faktoren, die dies sehr wahrscheinlich machen, zusammenpassen, die intensivste Woche des Jahres 2025<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

<\/div>\n\n\n\n

Die Entscheidung der Fed: Eine wahrscheinliche Senkung inmitten schwacher Daten<\/h2>\n\n\n\n

Die mittwoch, 29. oktober<\/strong>, unter 19:00 Uhr spanische Zeit (13:00 Uhr in New York)<\/strong>die Federal Reserve<\/strong> wird seine Zinsentscheidung ver\u00f6ffentlichen, 30 Minuten sp\u00e4ter folgt der Auftritt des Pr\u00e4sidenten. Jerome Powell<\/strong>. Nach den derzeitigen Marktprognosen besteht ein 97,8% Wahrscheinlichkeit eines Abschlags von 25 Basispunkten <\/strong>(0,25%), womit die Bandbreite der Raten in der 3.75%-4.00%<\/strong>, Diese Erwartung wird vor allem durch den derzeitigen makro\u00f6konomischen Kontext verst\u00e4rkt, der teilweise Stillstand der Regierung hat die Ver\u00f6ffentlichung wichtiger Berichte stark eingeschr\u00e4nkt.<\/strong>, Dar\u00fcber hinaus haben die Besch\u00e4ftigungsdaten eine unerwartete Verlangsamung gezeigt, und die Inflationswerte sind schw\u00e4cher als erwartet, was die Wahrscheinlichkeit einer restriktiveren Politik erh\u00f6ht.<\/p>\n\n\n\n

<\/div>\n\n\n\n
\"\"
Quelle: FedWatch Tool | CME Group<\/em><\/sup><\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Die Reaktion der M\u00e4rkte wird in hohem Ma\u00dfe von Powells Signalen abh\u00e4ngen.<\/strong> w\u00e4hrend seiner Rede auf der Pressekonferenz. Analysten erwarten eine m\u00e4\u00dfig positive erste Reaktion<\/strong> der Aktienindizes, wenn die K\u00fcrzung best\u00e4tigt wird, mit einer potenzielle 0,5%-1%-Rallye des S&P 500<\/strong>, haupts\u00e4chlich angetrieben durch zinssensitiven Sektoren wie Technologie und Konsumg\u00fcter<\/strong>. Und dennoch<\/strong>, jede Anspielung auf die R\u00fcckkehr zus\u00e4tzlicher monet\u00e4rer Anreize<\/strong>, m\u00f6glicherweise die Erw\u00e4hnung der Arbeitsplatzunsicherheit<\/strong>, k\u00f6nnte es Verst\u00e4rkung der Bewegung<\/strong>, und zieht Str\u00f6me an risikoreiche\/spekulativere Verm\u00f6genswerte<\/strong>, w\u00e4hrend ein aggressiver Ton (Zinserh\u00f6hungen\/Bilanzverk\u00fcrzung\/Versch\u00e4rfung der finanziellen Bedingungen)<\/strong> w\u00fcrde eine unerwartete Anstieg der Volatilit\u00e4t<\/strong>, verst\u00e4rkt durch den Mangel an Makroreferenzen infolge der Abschaltung<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

<\/div>\n\n\n\n

Das Real-Markt-Thermometer: Die wichtigsten Unternehmensergebnisse <\/h2>\n\n\n\n

In einer Woche, in der die Entscheidung der US-Notenbank im Mittelpunkt steht, erreicht sie auch einen H\u00f6hepunkt der Gewinnsaison im dritten Quartal<\/strong>, Der Bericht mit einer Reihe von Ver\u00f6ffentlichungen k\u00f6nnte als unmittelbarer Katalysator f\u00fcr die M\u00e4rkte wirken.<\/p>\n\n\n\n

Die dienstag, 28. oktober<\/strong>, Visum (V)<\/strong>, PayPal (PYPL)<\/strong> y SoFi Technologien (SOFI)<\/strong> wird die Runde mit den wichtigsten Fakten \u00fcber die digitaler Konsum und Fintech-Aktivit\u00e4ten<\/strong>, Die beiden Segmente reagieren besonders empfindlich auf die Zinsentwicklung, und ihre Zahlen sind entscheidend f\u00fcr die Bewertung des US-Verbrauch<\/strong> vor dem Hintergrund eines geringeren monet\u00e4ren Drucks.<\/p>\n\n\n\n

Die Mittwoch 29.<\/strong>, Der Schwerpunkt liegt dabei auf den gro\u00dfen Namen der Technologie und der Luftfahrt, Microsoft (MSFT)<\/strong>, Alphabet (GOOGL)<\/strong>, Meta-Plattformen (META) und<\/strong> Boeing (BA)<\/strong>, Diese Ergebnisse werden entscheidend sein, um die Dynamik des Projekts zu best\u00e4tigen. Technologiebereich<\/strong> die trotz der Verschlechterung der weltweiten Handelsbeziehungen die Expansion der Aktienm\u00e4rkte 2025 angef\u00fchrt hat, signalisiert auf der Monetarisierung und Entwicklung der k\u00fcnstlichen Intelligenz<\/strong>die Nachfrage nach Cloud-Diensten<\/strong> und die Entwicklung der Ausgaben f\u00fcr digitale Werbung<\/strong>, die bisher hohe Gewinnspannen aufrechterhalten haben, und im Falle von Boeing, dessen Betriebswiederherstellung und Lieferstabilit\u00e4t<\/strong>, Der Markt wurde auch durch ein Quartal beeinflusst, das von Produktionsst\u00f6rungen und Spannungen in der Lieferkette gepr\u00e4gt war, so dass jede Verbesserung gegen\u00fcber dem Vorquartal als kurzfristiger Katalysator wirken k\u00f6nnte.<\/p>\n\n\n\n

Die donnerstag 30<\/strong>, Apple (AAPL)<\/strong>, Amazon (AMZN)<\/strong>, Eli Lilly (LLY)<\/strong>, Mastercard (MA)<\/strong> y Coinbase (COIN)<\/strong>, wobei der Schwerpunkt auf der Metriken der k\u00fcnstlichen Intelligenz, E-Commerce und Gewinnspannen<\/strong>, wichtige Triebkr\u00e4fte der 2025 Kundgebung<\/strong>. Unter Apfel<\/strong> y Amazon<\/strong> Zeichen auf dem die Nachfrage der Verbraucher und die F\u00e4higkeit, hohe Gewinnspannen zu erzielen<\/strong>, auf Eli Lilly<\/strong> die Starke Nachfrage nach Stoffwechseltherapien<\/strong>, Mastercard<\/strong> einen Blick auf die Puls der globalen Ausgaben<\/strong>, y Coinbase<\/strong> zu k\u00f6nnen, um die institutionelles Interesse an Krypto-Assets<\/strong> nach der j\u00fcngsten Stabilit\u00e4t des Sektors.<\/p>\n\n\n\n

Und wir werden die Freitag 31<\/strong> mit ExxonMobil (XOM)<\/strong> y Chevron (CVX)<\/strong>, Die Ergebnisse liefern einen genauen \u00dcberblick \u00fcber die Dynamik des Energiesektors<\/strong> in einem Kontext von volatile \u00d6lpreise<\/strong> y bereinigte Raffineriemargen<\/strong>. Die Entwicklung der Produktion<\/strong>die H\u00f6he der Investitionen in Energiewendeprojekte<\/strong> und die Verwaltung des freien Cashflows<\/strong>, Die Verpflichtung der EU zur Nachhaltigkeit der Leistungen bis 2026 ist der Schl\u00fcssel zur Bewertung der Nachhaltigkeit der Leistungen.<\/p>\n\n\n\n

<\/div>\n\n\n\n
\"Ertragskalender
Quelle: Earnings Calendar OCT 27-29 | EarningsHub<\/em><\/sup><\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Nach Angaben von JP Morgan<\/strong>, Die Bank geht davon aus, dass die Ergebnisse der MAGS 7<\/strong> (Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Nvidia, Tesla) k\u00f6nnte die Erwartungen weit \u00fcbertreffen<\/strong>, Die Gelassenheit der vorangegangenen Quartale ist verflogen. <\/p>\n\n\n\n

Der Stratege John Schlegel<\/strong>, Leiter der Abteilung Global Positioning Intelligence<\/strong> bei JP Morgan, unterstreicht, dass, obwohl die institutionelle Positionierung<\/strong> in diesen Aktionen weiterhin hoch ist, bleibt sie auf einem \u00e4hnlichen Niveau wie in Anfang 2024<\/strong>, wenn die Gruppe registriert ist neue H\u00f6chstst\u00e4nde nach einer technischen Konsolidierungsphase<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Au\u00dferdem wird erw\u00e4hnt, dass die US-Aktienpositionierung um das 90. Perzentil<\/strong>, die eine Markt weitgehend exponiert, aber immer noch mit Spielraum f\u00fcr weitere Anstiege<\/strong>, in einer Umgebung, die von der makro\u00f6konomische St\u00e4rke<\/strong>die positive Saisonalit\u00e4t<\/strong> und die Zinssenkungen durch die Fed<\/strong>, Faktoren, die folgen k\u00f6nnten die den Markt gegen Ende des Jahres antreiben<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Vor allem die Szenario bleibt konstruktiv<\/strong>die die makro\u00f6konomischen Fundamentaldaten bleiben solide<\/strong>die Gewinnwachstum<\/strong> bleibt im positiven Bereich und der Handelsspannungen zwischen den USA und China<\/strong> anzeigen eine gewisse schrittweise M\u00e4\u00dfigung<\/strong>, Zus\u00e4tzlich zu all dem ist die Reaktivierung von R\u00fcckkaufprogrammen<\/strong>, was dieses Quartal zu einem der wichtigsten der Welt machen k\u00f6nnte. st\u00e4rkste in der Geschichte in <\/strong>R\u00fcckk\u00e4ufe<\/em><\/strong>, ein Faktor, der in der Vergangenheit als strukturelle Unterst\u00fctzung f\u00fcr den US-Markt<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Sollten sich die Prognosen von JP Morgan best\u00e4tigen, werden einige positive Ergebnisse des MAGS 7 <\/strong>k\u00f6nnte um eine neue Haussephase einzuleiten<\/strong>, unterst\u00fctzt von der Erwartungen an Zinssenkungen durch die Fed<\/strong>, in denen ein solches Umfeld sowohl f\u00fcr die Kapit\u00e4lchen<\/strong> wie bei der Drehung in Richtung Verm\u00f6genswerte mit h\u00f6herem Beta<\/strong>, Ausbau des Marktanteils.<\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Quelle: Markets Matters: Wie hoch ist die Positionierung in US-Aktien? | J.P. Morgan Podcasts<\/mark><\/a><\/em><\/p>\n\n\n\n

<\/div>\n\n\n\n

Shutdown der Regierung: Auf dem Weg zu einem historischen Rekord<\/h2>\n\n\n\n

Ein weiterer Aspekt ist die teilweiser Stillstand der US-Regierung<\/strong>, die zu Beginn des Jahres Oktober<\/strong>, k\u00f6nnte erweitert werden auf 35 Tage Dauer<\/strong> mit einer gesch\u00e4tzte Wahrscheinlichkeit von 77%<\/strong>, nach Vorhersagemodellen, die auf den zweiseitige Verhandlungen<\/strong>. Wenn es zustande kommt, wird es den Wert der letzten Jahre erreichen (oder sogar \u00fcbertreffen). Allzeit-Rekord f\u00fcr 2018-2019<\/strong>, als der Haushaltsstillstand die Verwaltung mehr als einen Monat lang teilweise lahmlegte.<\/p>\n\n\n\n

Diese Situation schafft steuerliche Unsicherheit<\/strong> y bremst teilweise die Wirtschaftst\u00e4tigkeit<\/strong>, Die Regierung hat auch die Ver\u00f6ffentlichung offizieller Daten verhindert, die f\u00fcr die Bestimmung des Wirtschaftsverlaufs von entscheidender Bedeutung sind, wie z. B. die Daten des Ministerium f\u00fcr Arbeit<\/strong> oder die B\u00fcro f\u00fcr Wirtschaftsanalyse (Bureau of Economic Analysis)<\/strong>. Diese Fehlen von Makroreferenzen<\/strong> beginnt, das Bild zu verzerren Wachstumsprojektionen<\/strong>, und es gibt Sch\u00e4tzungen, wonach eine Verl\u00e4ngerung der Schlie\u00dfung Abzug von etwa 0,2 Prozentpunkten vom BIP des vierten Quartals<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Abgesehen von den direkten Auswirkungen ist der Mangel an offiziellen Daten die F\u00e4higkeit des Marktes zur Interpretation der Realwirtschaft einschr\u00e4nkt<\/strong>, die den Volatilit\u00e4t <\/strong>und st\u00e4rkt die Abh\u00e4ngigkeit von alternative Indikatoren oder private Sch\u00e4tzungen<\/strong>, Sie sind zwar als Referenz n\u00fctzlich, haben aber deutliche Grenzen<\/strong> im Vergleich zu offiziellen Daten<\/strong> in Bezug auf Zuverl\u00e4ssigkeit und Auswirkungen auf den Markt<\/strong>, zumindest bis sich die Situation wieder normalisiert hat.<\/p>\n\n\n\n

<\/div>\n\n\n\n
\"\"
Quelle: Wie lange wird der Regierungsstillstand dauern? | Kalshi<\/em><\/sup><\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\n

Der APEC-Gipfel: Trump und Xi im Zentrum der globalen B\u00fchne<\/h2>\n\n\n\n

Und nicht zuletzt die donnerstag, 30. oktober<\/strong> w\u00e4hrend der Gipfel der Asiatisch-Pazifischen Wirtschaftskooperation (APEC)<\/strong> unter S\u00fcdkorea<\/strong>, der Pr\u00e4sident Donald Trump<\/strong> wird sich treffen mit Xi Jinping<\/strong> in einer Sitzung, die die Neudefinition des gesamtwirtschaftlichen Gleichgewichts durch Schlussfolgerungen<\/strong>. Dieses Treffen ist geplant f\u00fcr morgen Ortszeit<\/strong>, kommt zu einer Zeit der neue Handelsspannungen<\/strong> nach den j\u00fcngsten Zollma\u00dfnahmen, die von der Trump, eine Erh\u00f6hung der Z\u00f6lle auf 150%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Das Hauptthema wird die bilaterale Z\u00f6lle<\/strong>, Die Kontrolle der Seltene Erden<\/strong> und die technologische Beschr\u00e4nkungen<\/strong>, Die beiden M\u00e4chte stehen im Mittelpunkt des wirtschaftlichen Wettbewerbs zwischen ihnen. Jeder noch so kleine Fortschritt in Richtung einer substanzieller Rahmen f\u00fcr das Verst\u00e4ndnis<\/strong>, wie in fr\u00fcheren Leaks vorgeschlagen wurde, k\u00f6nnte es Erleichterung des Drucks auf die globalen Lieferketten<\/strong>, die eine Atempause f\u00fcr US-Exporteure <\/strong>(und damit auch die US-Wirtschaft) und mehr Stabilit\u00e4t bei den Rohstoffen<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Dennoch ist eine festgefahrene oder ergebnislose Verhandlungen<\/strong> w\u00fcrde die Risiken von Handelsvergeltungsma\u00dfnahmen<\/strong>, mit direkten Auswirkungen auf die Asiatische M\u00e4rkte<\/strong> und eine Kettenreaktion an der Wall Street<\/strong>, wo das Engagement in der verarbeitenden Industrie, in der Halbleiterindustrie und im Energiesektor zu einer sofortigen Zunahme der Volatilit\u00e4t f\u00fchren w\u00fcrde.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Pocas semanas concentran tanta tensi\u00f3n como en la que estamos, comienza del 27 de octubre al 2 de noviembre de 2025 y en este momento, todo converge al mismo tiempo: La decisi\u00f3n de la Reserva Federal sobre tipos de inter\u00e9s, los resultados corporativos m\u00e1s clave, un cierre de gobierno en EE.UU. de tiempo r\u00e9cord y […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1771,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[12,13],"tags":[],"class_list":["post-1762","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-informe-de-mercado","category-markets-by-diego"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1762","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1762"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1762\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1775,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1762\/revisions\/1775"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1771"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1762"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1762"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/diegogarciadelrio.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1762"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}