Ich bin Diego García del Río und in dieser Analyse möchte ich hervorheben, wie die Positionierung in Optionen der SPX spiegelt einen Markt wider, der zwischen starken Unterstützungs- und Widerstandszonen gefangen ist. Gamma konzentriert sich um den Bereich von 6450 - 6600 Punktewo die Mauer setzen und die Wand anrufen Gegenkräfte erzeugen, die die Preisentwicklung einschränken. Wie ich bereits erwähnt habe, Diego García del RíoDas Umfeld wird in dieser Woche besonders empfindlich, da es von mehreren wichtigen Katalysatoren geprägt ist.
Die 17. September kommen zwei Katalysatoren zusammen: die VIX-Verfall am Morgen und Fed-Sitzung (FOMC) am Nachmittag. Der Verfall des VIX kann in einem Umfeld historisch niedriger impliziter Volatilität bei einer starken Bewegung einen "Vol-Cover" erzeugen und die Volatilität verstärken. Der FOMC ist das zentrale Ereignis: eine dovishe Botschaft würde die Aufwärtsneigung gegenüber dem VIX verstärken. 6600während ein restriktiverer Ton den Rückgang auf die Tiefststände reaktivieren könnte. 6400-6300.
Die 19. September kommt die Vierteljährliche OPEXDie größte Ansammlung von Verträgen für den Monat, wie in der Grafik in Verfallskonzentration. In meiner Analyse, I, Diego García del RíoIch stelle fest, dass bei diesem Verfallstermin nicht nur der SPX, sondern auch die Nasdaq-Futures (NQ) ein hohes Volumen aufweisen, was die Auswirkungen auf die Indexdynamik vervielfacht. In der Praxis neigt diese Gamma-Konzentration dazu, den Markt bis Freitag um die Niveaus des großen institutionellen Interesses "festzunageln". Nach der Abrechnung geben die Händler ihr Engagement auf, was die Wahrscheinlichkeit weiterer direktionaler Bewegungen in der folgenden Woche erhöht.
Was die Bedeutung betrifft, so sind die FOMC bleibt das wichtigste Ereignis, da es den makroökonomischen und monetären Ton angibt. Die Vierteljährliche OPEX an zweiter Stelle, was das Ausmaß der Neupositionierung anbelangt, gefolgt von der VIX-Verfallwas eine technische Komponente der taktischen Volatilität hinzufügt.
G-FLIP BEI 6450: GAMMA-KIPPPUNKT
Die G-FLIP (~6450) markiert den Übergang zwischen negatives Gamma y positives Gamma.
Unterhalb von 6450: Die Händler sind gezwungen, bei Einbrüchen zu verkaufen und bei Anstiegen zu kaufen, was die Volatilität verstärkt.
Über 6450: der Markt tritt in eine stabilere Phase ein, in der die Absicherung das Risiko abrupter Bewegungen verringert.
PUT WALL BEI 6450: KRITISCHE SPX-UNTERSTÜTZUNG
Die Put Wall bei 6450 stellt die wichtigste institutionelle Unterstützung dar. Die hohe Konzentration offener Puts bei diesem Basispreis zwingt die Händler, ihn durch Absicherung zu verteidigen. Ein klarer Durchbruch unter diesen Wert würde die Tür für Rückgänge in Richtung der Tiefststände öffnen. 6300 - 6000 PunkteDie Volatilität des Marktes hat sich deutlich erhöht.
CALL WALL BEI 6600: DOMINANTER TECHNISCHER WIDERSTAND
Auf der oberen Seite ist die Rufen Sie Wall unter 6600 an. stellt den wichtigsten Widerstand für den SPX dar. Diese Konzentration von Calls begrenzt den Aufwärtstrend, da sie Verkaufsdruck erzeugt, wenn sich der Index diesem Niveau nähert. Dazwischen liegen die Streiks von 6500 y 6550 fungieren auch als Zwischenwiderstände, die den Einschlussstreifen verstärken.
KURZFRISTIGE TECHNISCHE AUSSICHTEN FÜR DEN SPX
Die derzeitige Struktur von Gamma deutet auf einen Konsolidierungsbereich zwischen 6450 und 6600 Punkte. Solange der Index über der Mauer setzenDie Dynamik begünstigt die Stabilität. Allerdings kann ein Bruch unter der G-FLIP würde den SPX einer volatileren Entwicklung in Richtung 6300-6000 aussetzen. In meiner Analyse, I, Diego García del Río Ich weise darauf hin, dass im umgekehrten Fall ein nachhaltiger Ausbruch über die 6600er-Marke einen externen Katalysator erfordern würde, um den Kaufappetit zu steigern.
WICHTIGE UNTERSTÜTZUNGS- UND WIDERSTANDSNIVEAUS IM SPX (09-15)
Die Die erste kritische Unterstützung liegt bei 6450wo die Anhäufung von Puts die institutionelle Verteidigung verstärkt. Ein Bruch würde den Weg für Rückgänge in Richtung 6400 (Drehpunkt) und anschließend an die 6300 - 6000 PunkteDie große psychologische Unterstützungszone.
Auf der oberen Seite ist die die erste Obergrenze liegt bei 6500Dieses Niveau deckt sich auch mit der strategischen Ausrichtung von SpotGamma:
SPX > 6500: Tendenz nach oben, wird vor dem FOMC wahrscheinlich 6600 Punkte testen.
SPX < 6500: Änderung der Vorspannung auf Risk-offmit einer höheren Wahrscheinlichkeit einer Korrektur in Richtung des Bereichs 64xx.
Der stärkste Widerstand bleibt in der 6600 Punkte (Call Wall)die als institutionelle Obergrenze fungiert. Dieses Niveau kann bis Mittwoch, den 17. Dezember, als Kursmagnet wirken, aber auch als Anker, der jeden Ausbruchsversuch stoppt.
| UNTERSTÜTZT | RESISTENZ |
| 6660 | 6600 |
| 6500 | 6625 |
| 6400 | – |
SPX STRATEGISCHE PERSPEKTIVE
Der Markt ist in "Risikobereitschaft, solange der SPX >6500 ist".. Allerdings ist die Nähe des VIX-Verfall und das FOMC erhöht das Risiko, dass ein starker Anstieg der Volatilität aggressive Absicherungsmaßnahmen auslöst. Meines Erachtens als Diego García del RíoDie derzeitige Selbstzufriedenheit spiegelt sich in den IV's auf historischem Tiefstand (~5%)Dies führt zu einer gefährlichen Situation: Eine unerwartete Bewegung könnte zu einer "Umschlag mit heftigen Preissprüngen.
In diesem Umfeld bevorzugen viele Manager eine gemischte Taktik:
- Upside kontrolliert: Günstige Calls auf Okt-Nov zu 25 Delta, die eine Herbstrallye abdecken, zu 11-12% IV, Positionen zu +4-6% OTM, um eine mögliche Rallye in Richtung 6600 zu nutzen.
- Taktischer Schutz: Billige Puts und Typenstrukturen Fliegen setzen in 63xx-Strikes, um ein Korrekturszenario nach OPEX abzudecken.
Die TSLA-Faktor fügt eine zusätzliche Nuance hinzu. Der Kauf von +2 Millionen Aktien durch Elon Musk (~1.000M USD) trieb die Aktie vorbörslich um +7% nach oben und verstärkte die positive Stimmung im Technologiesektor. Dies könnte als teilweiser Katalysator für den SPX wirken, um den Widerstand zu testen, obwohl die makroökonomische Validierung am Mittwoch noch aussteht.
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